建行郭树清：系统性金融风险可控 下半年存加息可能

本篇文章1783字，读完约4分钟

不出所料，2011年第一季度上市银行的业绩再次充满成功。然而，中国银行(601988)的辉煌表现似乎并没有完全打消外界的担忧。4月中下旬，全球三大评级机构之一的惠誉下调了中国长期本币发行人的违约评级。惠誉认为，未来三年，中国银行体系的资产质量可能会严重恶化，坏账率可能会上升至15%至30%。

这是危言耸听吗？

对中国银行家来说，他们对系统性风险持谨慎态度，而大多数人对银行业乃至宏观经济基本面持谨慎乐观态度。中国建设银行董事长郭树清(601939)(601939.sh，00939.hk)表示，“总体来说，如果反应良好，系统性金融风险是可以防范的。”

惠誉下调中国评级的主要原因是近两年中国信贷规模快速增长，尤其是大量信贷投向风险集中的房地产和地方政府融资平台。在郭树清看来，像上述惠誉这样的担忧是正常的，但不可避免地有点悲观。“不同银行的差别很大，大银行之间的新增贷款速度有差距。地区银行、地方银行和国家银行的贷款结构也有很大不同。”

在竞争战略的差异化选择上，建行这两年无论是贷款发放还是业务发展都保持了相对独特的节奏。2009年全行业暴涨，建行是中年新增贷款最少的四大行。

然而，即使中国银行业没有系统的风险预见，也有许多近忧，如利率市场化的挑战、房地产调控的风险、地方政府融资平台的还贷危机等。4月29日，郭树清接受了包括本报在内的多家媒体的采访，就商业银行经营战略、宏观经济走势、金融改革等诸多核心问题谈了自己的看法。

高利息收入B方

郭树清认为，有必要消除一个误区，即利息收入不能用来衡量一家银行的质量、水平及其发展阶段的差异。

经过2009年金融危机的短期调整，中国银行业在2010年再次走上高速增长轨道。2011年第一季度报告显示，上市银行基本保持了30%以上的利润增长率。

在郭树清看来，高增长率无非是三个因素:一是今年第一季度gdp增速虽然略有下降，但国民经济仍保持高增长，固定资产投资增速仍保持在25%，经济规模扩大。银行经营规模和净收入规模也扩大了；第二，国有银行改革以来，劳动生产率的提高非常明显。例如，许多指标在五年内翻了一番，有些甚至翻了两番。比如手续费净收入五年增长7-8倍；三是涨价，涨价和资产涨价也体现在银行的收益上。

具体到2011年一季度，建行净利润增长34%，主要是净利息收入增加，拨备减少。一季度实现净利息收入716.3亿元，同比增长25.27%，净息差2.58%，净利息收益率2.69%，同比分别增长0.28和0.30个百分点。

然而，上市银行的高增长是否具有可持续性？郭树清承认，从长期来看，30%以上的年增长率，包括近几年27%-28%的平均增长率，是不可持续的。"但仍有可能保持略高于国民经济的增长率."

所以商业银行要提前规划，其中一个就是中间业务的占比。截至2010年一季度末，建行手续费及佣金净收入为231.54亿元，同比增长37.29%，手续费收入占比超过20%。

很长一段时间，业内有很多讨论。中国银行业需要改变以利息收入为主要增长来源的传统盈利模式，加大收入结构调整力度。但是，郭树清认为，有必要消除一个误区，即利息收入不能用来衡量一家银行的质量、水平和发展阶段。

“即使在外国银行，许多非利息收入也是由利息收入转换而来的。金融危机前，许多外资银行的非利息收入高达40%-50%，但很大一部分来自信贷资产证券化，如mbs、abs和cdo。根源还是靠信贷和利差收入；再比如信用卡。信用卡赚钱主要靠透支和分期付款。事实上，他们是在借款，但一部分信贷收入是以费用的形式表示的。”郭树清分析道。

郭认为，片面强调手续费收入和非利息收入，可能会鼓励银行分行虚列，如正常利息收入，折算成财务咨询费、方案设计费等名目；鼓励提高收费比例，实际上是在鼓励产品的复杂性，产品的复杂性使得产品的真实风险被掩盖，风险增加。“这不是我们提倡的。”

此外，小企业贷款和个人贷款被认为是新的增长点。截至2010年底，建行以“信用工厂”模式建立了222个小企业运营中心。小企业贷款余额近6800亿元，占全部企业贷款的20.4%，比大银行平均水平高6.5个百分点。小企业的增长、平衡和比例都领先于同行。

郭树清承认，国家政策的实施与商业银行的战略转移是一致的，小企业贷款的综合收益比一般企业贷款高30%左右。

上一页1234下一页