【财讯】多地重拳打击非法集资 起底封条下的P2P平台

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据中国证券报记者不完全统计，截至新闻发布，近一个月来，14家互联网金融企业相继“爆雷”，被警察调查。 业内人士表示，互联网金融风险积累后，监管将收紧，领域洗牌将成为新的轮回。 关于“爆雷”，p2p线下资产管理企业的商业模式值得更多关注。 网络金融领域面临的困境实质上是浮华后榨取泡沫的过程，监管层规范网络金融市场，加速不合格公司出局。

p2p平台继续倒下

年5月8日，在北京三里屯，另一家网络金融企业倒闭了。

当晚，北京朝阳区凯富大厦三楼p2p平台的中融民信被北京朝阳没收，上海企业也被调查，哈尔滨分企业也因涉嫌犯罪而被调查。

中融民信被调查只不过是最近互联网金融企业连续“爆雷”事件的缩影。

5月1日，北京鑫德阳光投资管理有限企业被查。 现在那扇门关得很紧，贴上了贴纸。

5月8日，广州警察通报，网购回扣“云联惠”特大网络传销犯罪集团被广州警察破坏，主要犯罪嫌疑人因涉嫌组织、指导传销犯罪，立案调查。

5月9日，山西盐湖警察通报丰达车贷企业、车将来、麦芽数据贷款、微信网、盈信通信贷款、信和富网络科学技术等“道贷”犯罪集团6人落户，刑事拘留33人。

5月14日，深圳南山警察通报深圳普银区块链有限企业通过其官网和收购的“兴趣钱网”p2p平台发行虚拟货币“普银币”进行集资欺诈。

5月17日，杭州西湖区分局通报说，警察对杭州浙江优资产管理企业的法定代表人傅某和浙江和存集团的实际管理者张某因涉嫌非法吸收公共存款而执行逮捕。

根据过去的例子，非法集资的背后，投资者陷入的是庞氏骗局，隐藏着很大的风险的可能性很高。

“庞氏骗局是非法集资的一种。 在资金运营中，庞氏骗局的典型特征是拆除东墙补充西墙，用新加入投资者的资金偿还老投资者的利息，形成资金池。 在市场宣传中，庞氏骗局非常渴望新的资金，或者使用邮购方法拉，迅速发展金字塔型的组织结构，给广告定价提高公共说服力，有时伪造资质说明和政策文件。 在利率定价中，庞氏骗局通常制定远高于领域平均水平的收益率，以增加对一般投资者的吸引力。 ”。 苏宁金融研究院网络金融研究中心主任薛洪言对记者说。

薛洪言还指出，庞氏欺诈运营价格越高的企业，规模越大，日常经营带来的资金不足越大，越容易发生问题。 近年来，许多p2p庞氏骗局利用网络渠道迅速发展人员，进行资金交易，范围广，发展速度快，出现问题的周期越来越短，给非法集资带来了新的挑战。

随着许多共同出击，打击了网络金融行业的非法集资行为，整个领域都在风起云涌。

“现在很多p2p平台都在考虑出口的问题。 大部分不顺利，很多平台甚至不知道将来是否还能活下去。 包括非常大的平台”长期活跃在网络金融行业的上海瀛东律师事务所高级合作伙伴雷恩对记者说。

对上述被检公司，一家互联网金融机构的高管表示，互联网金融野蛮增长后，终于将面临领域洗牌。 随着网络金融公司相继出现的“爆雷”引起监督管理层的关注，网上资产管理企业迎来了新的肃清风暴，成为管理的重点。

网上资产管理商业模式的“黑洞”

随着网络金融业非法集资事件的暴露，p2p线下资产管理业务受到了社会的关注。

5月15日，公安部公布了“涉众型经济犯罪十大典型案例”。 其中，存在中晋、钱宝网等众多网络事业的网络金融企业被定性为“非法吸收公共存款”和“集资欺诈”。

为什么网上理财企业在非法集资？ 微波炉说，原因很简单，大部分中国人都缺乏风险识别能力。 特别是三四线城市上了年纪的爷爷阿姨，很可能在线下用小礼物带他们来产品。

根据记者的调查，网上资产管理企业一般以虚假的高收益率为魅力诱饵，通过大规模的网上营销欺骗投资者。 面对高额的投资收益率，没有风险意识的投资者很容易入局。

以善林金融为例，上海市公安局称，犯罪嫌疑人周伯云未被批准，在全国开设1000多家线下店铺，以承诺年化利润5.4%到15%的不同高额利息为诱饵，向社会不特定公众出售资产管理产品。

“网络金融企业离线吸收的资金对投资者来说资金流动很难评价。 资金回到企业的网上平台，就会形成资金池，容易成为庞氏骗局的温床。 ”。 一个私营企业的人对记者说。

一位投资者向记者表示，中融民信分企业和线下店对不特定人群开展线下资产管理业务，用富友提供的pos机支付卡的方法吸收投资者的资金，pos机票上商户名均为中融民信管理有限企业，这是非法的

在庞氏骗局中，借新的一般是网上理财企业的途径之一。 上海市公安局表示，善林金融对外宣布的投资项目没有盈利能力，用新方法偿还前期投资者的到期本金，最终发生了巨大的资金不足，资金链断裂问题导致崩溃。

“事故平台基本上有资金池，资金流动不透明，难以应对资产，所以从最初到最后资金周转困难，到资金链断裂，有很长时间的延迟，单一投资者不能太区分。 ”一家网络金融企业的高管说。

薛洪言说，庞氏骗局在资金链断裂前具有很高的混乱性，对一般投资者来说，很难事先识别风险平台，可以通过正确的投资习性来降低风险。 首先，不要盲目追求高收益，要警惕不合理的高收益。 其次，合理配置资产，对于不擅长的资产管理类产品，最好只配置少量，或者不配置资金，最后，对于投资的平台，要维持实时追踪，在多次出现负面舆论的情况下，必须立即撤退。

冉晋氏说，根据迄今为止的经验，p2p平台“爆雷”后，所有投资者全额收回本金的可能性非常小，只有其中一部分可以收回。 “在我接触的例子中，没有平台在倒下后处理了所有投资者的问题。 通常，当p2p平台发生危机时，投资者尽早行动很重要。 ”。

严格的监视在路上

“p2p平台经过野蛮的成长时期，国家开始规范p2p领域。 总体来说，监管的难点是互联网金融，特别是p2p领域是高度的创新行业，经常在变化，经常出台政策，其次是通过创新的产品设计来绕开或避免条文要求。 网络金融的专业程度很高，因此有技术和金融特征。 因为这个监督管理不容易。 ”。 冉晋表。

实际上，网络金融限制的“脆弱性”也已经被限制层认识到了。

银监会曾经发出禁止p2p在线资产管理业务的文件。 投身于网络平台，或持卡经营，成为网络贷款新闻中介机构的变革之路。

今年4月，监督管理层发布了《关于通过网络扩大资产管理业务整顿力和开展检查业务的通知》(维修事务[]29号，以下简称“29号文”)，剑指非卡机构。

《29号文》强调，要依靠网络公开发行、销售资产管理产品，必须取得中央金融监督管理部门发行的资产管理业务牌照或资产管理产品代理牌照。

北京大成律师事务所的合作伙伴肖飒对记者说，“29号文”规定了非法吸收非法经营罪和公众存款罪的“前提”，没有卡就不能从事金融活动。

关于下一个监管要点，微波炉认为，监管层现阶段已经做了很多安排和部署，金融监管体系也在变化。 例如，银监会和保监会合并成立了银监会，地方金融升级为地方金融监督管理局。 “最近，各地方金融监察局发布了《p2p平台整改检查指导》，根据指导检查p2p平台，检查后备案。 ”。

薛洪言认为，监管层对p2p产品的资金投入、业务模式、银行存管、报道披露等有相关要求，现阶段领域仍处于集中整改期，等待最终备案。 备案后，投资者很难选择p2p平台。