张云：银行业需建立内生约束机制

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近年来，银行信贷的爆炸性增长消耗了大量资本。银行业资本充足率的严格监管已经摆在我们面前。银行必须走节约资本的发展道路，冷静下来，脚踏实地地改变发展模式

日报:中国经济和世界经济正在发生深刻而显著的变化，这也给中国银行(601988)带来了深刻的影响。未来五年，你认为中国银行业应该关注哪些发展趋势，才能更好地规划自己的发展方向？

张赟:中国银行业应该善于把握自己的发展方向，在中国和世界经济变革中建立自己独特的发展模式。

其中，银行业的国际化和金融的全球一体化值得特别关注。过去人们对银行业国际化有一种偏颇的认识，认为只要机构设在国外，员工出国就国际化了。事实上，从目前中国银行业的发展程度来看，银行业的国际化进程远比这种认知复杂。几家大型国有控股银行已采用a+h上市模式，资本结构和投资者国际化已经开始。此外，监管规则、客户、竞争对手和运营货币也国际化了。在银行业未来的发展中，有必要对国际化趋势有更深的理解，以便对银行业未来的发展战略有一个全面的愿景。

另一个需要考虑的因素是金融脱媒和利率市场化。目前，公众对银行收费有很多讨论。我认为，我国银行业的中间业务或收费业务是在银行业发展中价格扭曲、市场结构不合理的背景下发展起来的。

首先，不要把中间业务的收入看成是收费业务，而是一个多元化的资产配置，实现渠道资源价值，减少对贷款利息收入的依赖，融资、信托、智力相结合的过程。

其次，我们也应该看到，中间业务的收费标准是在中国严格的分业监管制度下确定的。监管当局要求银行建立严格的防火墙，银行中间业务收入的增长受到空.的限制

第三，在利率没有完全市场化、信用风险相对较高的背景下，一些银行服务措施的改善是由部分存贷款利差收入来保证的，而不是完全依靠服务费。就像现在的医院收费模式一样，医疗费用由医疗费用补偿。所以，从形式上看，说明我国银行业存在较大的利差，实际上包括对部分投资的补偿或服务水平提升的损失、电子系统建设、信用缺失等。这也意味着目前银行业必须理性适度追求中间业务收入，政府在推进利率市场化进程时也要考虑这些因素。

另一个问题是如何有效地将银行与资本市场联系起来。目前，根据规定，银行资金严禁进入股市，进入金融衍生品和期货市场必须特别小心。然而，在西方国家，进入期货市场，利用套期保值锁定风险，是银行发放贷款的避风港措施。目前，我国期货和资本市场蓬勃发展，资本市场、保险市场、期货市场和货币市场的良性互动为银行业规避风险、创新发展提供了广泛的机遇。虽然仍然存在各种政策限制，但银行业实现综合经营是不可逆转的趋势。因此，在制定银行业未来的发展规划时，有必要对混业经营或分业经营做出正确的分析和判断，而做出这种权衡的前提是要有足够可靠的风险防控能力。

日报:十二五规划提出加快转变经济发展方式。事实上，中国银行业也面临着从粗放型资本发展向资本节约型发展的转变。对此你怎么看？

张赟:过去，单纯依靠外延扩张的粗放型发展模式是不可持续的。目前，中国大力倡导建设资源节约型社会，即通过内生循环经济增长和扩大内需来促进经济发展。

在银行业，过去没有资本约束的概念。现在，银行业资本充足率的严格监管摆在我们面前。近年来，银行信贷的爆炸性增长消耗了大量资本。银行刚刚上市，筹集了大量资金，再融资问题要在来年或者次年考虑，这就需要资本市场的发展来承担银行的快速扩张。然而，这种情况是不可持续的，银行必须走资本节约型发展道路。

同时，如何冷静下来，脚踏实地地改变发展模式，不受舆论影响，也是目前银行业面临的普遍问题。

(本刊记者白亮也为本文撰稿)