吴晓灵：打通小贷公司升级路径

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1月6日，首届中国小额信贷协会峰会论坛在北京召开，发布了《2010年中国小额信贷机构竞争力发展报告》(以下简称《竞争力报告》)。

根据此次发布的《竞争力报告》中的数据，2010年10月底，全国共设立小额贷款公司2348家，总资本1900亿元，贷款余额1620亿元。截至2008年12月底，全国只有497家小额贷款公司，注册资本145.24亿元，贷款余额85.73亿元。

竞争力报告评估了1425家小额贷款公司的竞争力。这1400家小额贷款公司的平均注册资本为1亿元，平均单笔贷款金额为42.3万元，其中39.8%的单笔贷款平均金额超过100万元。

在贷款风险控制方面，入选的100家小额贷款公司中，90家无逾期贷款，3家贷款预计超过0.5%，1家贷款超过1%。

中国人民银行研究生部党委书记、部委副主任焦金普认为，这表明大多数小额信贷公司都有能力有效管理客户贷款风险管理。

NPC财经委员会副主任吴晓灵认为，中国的信贷市场可以分为三个层次。第一，只贷不存的信贷机构。二是一定范围内吸收存款的金融公司(如金融公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司等。)。第三，对于能够吸收小额存款的商业银行，改革方向应该是开放三类机构的牌照升级制度。

吴晓灵建议的背景是，小额贷款公司面临融资和税率两大约束，这使得许多小额贷款机构有通过向公众融资和提高收费来提高实际贷款利率的“冲动”，以弥补收入不足的困境。

上述报告显示，2010年竞争力排名前100的小贷公司平均贷款利率在9.39%-21.98%之间，净资产收益率在5%-10%之间。与银行业金融机构相比，小额贷款公司的资产回报率并不理想。

内蒙古融丰小额信贷有限公司总经理毕秀娟告诉记者，除管理费和税费外，小额贷款公司的一般投资收益率在10%以下。

“这与小额贷款公司贷款利率上限的控制和融资比例的限制有关。融资比例限制了小额贷款公司的负债率，只能依靠自有资本发放贷款，影响了小额贷款公司的投资回报。”小额贷款机构联合协会秘书长焦金普。

在“只贷不存”的框架下，小额贷款公司主要以股东投入的自有资本进行贷款，试点的小额贷款公司大多会在成立后不久发行1 空的资本。虽然可以从银行进行融资，但是融资成本高，融资金额有限。截至2010年10月底，小额贷款公司的资金来源约为1900亿元，其中所有者权益占84.2%，商业银行融资占8.95%。

另外，小额贷款公司的税收政策参照普通工商企业执行，要求缴纳25%的所得税和5.56%的营业税及附加，暂不考虑风险补偿成本。

一家小额贷款公司的总经理告诉记者，他从事银行信贷工作已经20多年了，现在小额贷款公司的工作内容也差不多，但是小额贷款公司“实际上是做银行业务，缴纳企业的税”。

在这次会议上，吴晓灵表示，小额贷款公司面临的制约和问题可以通过建立三类机构的许可证和许可证升级制度来解决，但业务范围不能在小额贷款机构层面突破。