【财讯】起底“宁波涨停板敢死队”：“炒股须识解放南”

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2009年在上海创办泽熙企业，到年底为止被带到杭州湾渡海的桥上，宁波游资出身的“牛散”徐翔，成为a股历史上有名但短命的“资本大佬”之一。

作为业界公认宁波系游资的代表人物，徐翔的涉案成为年中国股市起伏的最新脚注，从2003年“宁波涨停板决死队”称号传入资本市场，与泽熙企业等游资脱节，但方法同样凶恶“甬商”

《经济参考报》记者去宁波、上海等地，从徐翔等“宁波涨停板敢死队”出人头地的光证券解放南路营业部，独家揭露了很多富含草莽色彩的资本市场“传说”。

图为光证券宁波解放南路营业部贵宾室内景，中央有一个大酒吧，摆放着电视音响和茶具桌椅，周围有十多个之间带有数字标志的贵宾房间。 记者魏董华/摄

“炒股知道解放南方”:隐形营业部“资金亿美元也很难进入vip室”

位于宁波市区的解放南路，至今也被很多当地的炒作巨头们称为“南大路”。 位于这条不太宽的道路67日的光大证券宁波解放南路营业部(原银河证券宁波解放南路营业部)以“宁波涨停板敢死队”作为中国资本市场而闻名。

“解放南”有多少牛？ 据同花顺数据中心统计，近一年，“光大证券解放南路营业部”的席位上了316次龙虎排行榜，而a股所有证券公司营业部同期的平均排名是16次。 在龙虎榜上，这个营业部的年成交总额达到了255.73亿元，这个数字达到了a股全部营业部平均水平2576万元的近1000倍。 而且，“解放南”龙虎番席每次操作的资金平均量为8092万元，一次成交金额最高达到6.95亿元。

“中国股市有名的‘宁波涨停板敢死队’在我们四楼交易。 ”。 营业部的一位顾客经理告诉了《经济参考报》的记者。

很多“妖股”，龙虎番席和影子一样的“解放南”营业部，10多米的门面很窄，可以形容。 夹在银行ATM和保险企业之间，营业部位于非常不起眼的旧四层小楼，以灰色外观和深棕色为中心的装修都有90年代的老感觉。 在交易日9点15分开市之前，大楼前的人行道上早就挤满了车，有几个“专用车位”表示内部人员将采用。

由于门面狭窄，“解放南”一楼没有交易大厅。 狭窄通道两侧是荣誉墙:宁波市是最有影响力的证券经营机构，连续两年获得监管部门颁发的“投资者语音”调查平台示范营业部。 营业部二楼有大厅、普通的“大户室一”和“大户室二”，共有60~70台机器，三楼有营业部的办公区域和几个更独立的大户室。

市场上流传的“宁波上升停止板敢死队”位于“解放南”4楼的vip贵宾室。 据解放南路营业部的资深大企业介绍，交易期间，营业部的4楼必须用会员卡入场。 《经济参考报》记者看到，“宁波上升停止板敢死队”所在的贵宾室门边设置了指纹识别系统，梁顶有高精细的照相机设备。 后面的铜牛像对着门口。 中间有一个大酒吧，放着电视音响、茶具桌子和椅子，周围有10多个之间带有数字显示的贵宾室。 地址008的贵宾室在桌子上有6台显示器，还有沙发床、空和独立厕所。

根据《经济参考报》记者得到的资料，“宁波升停板敢死队”所在的贵宾室也被营业部称为“解放南路vip会所”，主张面向机构投资者、职业操盘手、专业从事室开设。

“贵宾室配备了上海深高速行情系统、交易所内席和dnn光缆、卫星并列快速下单通道。 访问证券、期货、金融多重实时行情，具备多个技术分解系统和神光、巨灵等新闻数据库。 ”。 在营业部炒股多年的资深股东表示，根据营业部规定的标准，原月成交量达到500万元后将成为a级会员，可以享受双人间员工和夹克的主宾位。 “但是，现在位置有限，即使资金量达到几亿元，也不一定马上成为会员”。

南山茶社:“宁波涨停板敢死队”起源地很多“牛散”自称风险反感者

从90年代开始，宁波当地陆续出现游资“牛散”凝聚的大本营，其操作方法非常凶恶，热衷于涨水停止。 在“牛散”们看来，“追停板”的交易逻辑其实是最后点燃的，这个模式是成为市场的追随者，风险其实更小。

年以来，“光大证券宁波解放南路营业部”席位与成飞集成、基巴诺罗岛、st博元、江泉实业等股东众所周知的“黑天鹅”股票挂钩。 在各种各样的“妖股”纷飞的情况下，动不动就数亿的买盘突然停止了。 “宁波涨水停板敢死队”到底是谁？ 这个问题长期以来一直受到资本市场的关注。

“这里的大户们一般追求发票的迅速，交易时没有人打扰。 》光大证券宁波解放南路营业部的一位顾客经理表示，营业部通常顾客的佣金标准为万分之五到万分之六，资金量大的话最低为三万分之三，但如果采用大户室、贵宾室等交易设备和场所，佣金最高可以增加到十分之一。 “我们不仅提供电脑，还有更高速的交易通道。 即使订单比别人晚一点，也有可能在别人之前成交。 ”。

浙江、上海曾经在解放南路交易的有民间资本力量的宁波，在股票市场上不仅有“解放南”的“宁波涨停板敢死队”的座位，从1990年代开始，宁波当地有银河证券宁波解放南路营业部、银河证券宁波和义路营业部、光证券宁波解放南路营

“市场相关人员说到‘宁波上升停止板敢死队’，就会想到宁波。 但是，这个文化的发源地是离原申银万国大梁街营业部很近的南山茶社。 可以说徐翔这个“牛散”是在有名的“519行情”之前出生的。 ”。 《经济参考报》记者联系的多个解放南路交易席出身的宁波籍私募人都表示。

当时网络还不发达，白天是现场交易，晚上想解放南、大梁街等知名营业部的大公司、炒房们，无聊，一起交流盘面和相关情况。 “茶馆很简陋，找木制长椅、旧报纸、小黑板、茶碎片，经常在晚上聚集。 》《519行情》之后，许多包括徐翔等人当时的《牛散》在内的“逆袭”财富变革的故事上演了。

《经济参考报》记者获悉，最近操纵“妖股”暴风科技股价被证监会行政处罚的马信琪也是这些“牛散”之一。 据证监会通报，马信琪今年7月31日多次大额申报购买后，迅速撤回发票，在未成交方法拉抬高暴风科技股价，然后迅速倒卖以前持有的部分股票利润，通过虚假申报相应的股票

“实际上，在沿海城市如杭州、厦门、深圳一带，资金同样活跃，杭州章家平、厦门邱宝裕等股东名单上经常出现的“牛散”都是从少量资金开始的。 ”。 曾经在南路营业部炒股，现在宁波当地阳光民间募捐管理者老陆所谓“宁波涨停板敢死队”，就是以接近涨停板的价格抢夺小费。 与市场通常的理解相反，我们不是特别大胆，而是风险厌恶者。 ”。

据老陆等“牛散”称，当一股接近涨停板时，证明该股市场越来越受欢迎，“追赶涨停板”交易逻辑其实是最后点燃的。 这个模型是市场的追随者，风险其实很小。

“甬商系私募”:一部分确实是游资出身，只有梅山保税区聚集了300多家公司

和徐翔一样，专攻股票的游资巨头正在进行很多变革。 一是设立投资企业乃至阳光私募，逐步代理客户理财，二是从二级市场进入一级市场，成为a股或新三板的“专职股东”。

事实上，整理了“宁波涨停板敢死队”的历史成交记录，宁波游资最风光的因素是炒股主题素材股、青股。 《经济参考报》记者发现，从年到现在，在三网融合、新疆板块、重庆板块、福建板块、世博会概念、迪斯尼板块等主题素材的炒作中，出现了上述游资营业部的身影。 在中海集运、四川成渝、中国西电、深振业a等暂时知名股票中，马信琪等人均成为主要股东。 徐翔的父亲徐某，其母亲郑某的座位，被更频繁地举行卡的上市企业称为“a股牛散”。

“当时a股还不允许‘一人多户’。 但是，“宁波停板敢死队”联合炒作还非常频繁，一点职业炒家手里往往有几十个账户，包括亲戚和妻子的账户，分散在不同的座位上，防止交易所监视和“不小心”购买流通股东名单。 ”。 对上海游资炒家很了解的宁波籍私募人说。

据了解，游资炒家的资金实力经常被计算在几亿元到超过十亿元之间。 以浙江游资大本营的另一个营业部东吴证券杭州文晖路营业部为例，这个座位在a股的“名作”是出击大盘青股。 龙虎榜称，最近，该营业部在三个交易日内购买中国神华13.25亿元，销售11.15亿元，资金实力明显。

但是，《经济参考报》的记者说，有名的噪音是暂时的，但和徐翔一样，专业的股票买卖商发生了很多变革。 现在经营宁波民间募捐机构的老吕报道说，以前当地炒作只看技术方面，没有看基本面。 “仅仅根据技术分解和购买股票，当资金规模达到一定程度时，操作并不容易。 无视其中违法违规的成分，徐翔曾经“牛散”最后要全面了解上市企业，深入参与上市企业的运营。 ”。

据悉，宁波当地游资“牛散”的出口是在地区，选择去杭州、上海等地区金融中心城市迅速发展。 在工作形式上，一是建立投资企业乃至阳光私募，逐渐代理客户理财，日益成为“瓢商系私募”，二是从二级市场进入一级市场，如a股或新三板“专业股东”。

熟悉上述游资炒房的宁波籍上海私募人说，其中“漂白”成功的有徐翔在上海创立的泽熙企业和位于杭州的敦和资产两个“瓢商系私募”。 前者是股票二级市场的创始人，后者最初在期货投资中以宁波闻名，创立者是当地被绰号为“叶大户”的叶庆均。

但是，宁波当地留下的私募远远超过了周边城市乃至大多数计划单列市:据了解，“瓢商系私募”之类是宁波本土的游资迅速发展形成的，部分是为了享受低于当地3.6%的合作制公司税收优惠，将注册地 《经济参考报》记者从宁波市梅山保税港区新兴产业促进中心得到的数据显示，仅前一年梅山保税港区就有各种投资公司和基金企业超过300家，管理总资产突破300亿元。

反思游资“肥沃土”:资产结构在宁波“牛散”a股草莽时代落下帷幕吗？

浓厚的商业气氛，充裕的民间资本培育了宁波特殊的游资文化。 近年来，许多当地的“牛散”开始分散在其他地方开户，宁波当地也开始出现很多机构投资者，但转型初期的宁波游资中依然保留着“追升停”“炒作素材”的气息。

“停板敢死队”一词始于2003年新华社下属证券新闻处发行的“停板敢死队”一文。 这个“宁波游资”以这十分草莽的称呼进入了资本市场的视野，影响了多年。 “解放南营业部的这些“牛散”，在以“德隆系”为代表的庄股模特倒台后，机构投资者和游资共同掌握了市场的话语权。 ”。 陆先生对《经济参考报》的记者说。

小宁波为什么成了游资的“肥沃之土”？ 中国人民银行杭州分行数据显示，宁波当地银行存款中约有5000亿元居民储蓄存款，超过2000亿元的公司定期存款。 充裕的民间资本一直在寻找更好的利润投资渠道，当地炒股期货、炒股、贵金属都曾诞生过各路炒股。

《经济参考报》记者表示，培育比较浓厚的游资文化，与宁波比较浓厚的商业气氛、当地经济实力有关，特别是外向型加工经济为年轻时的宁波人积累了相当多的民间财产，是“游资”形成的基础。

“宁波上升停止板敢死队”也没有赚钱。 例如，光大证券宁波解放南路营业部座位于5月7日购买过海普瑞1548万元5月11日出售了1226万元，以平均价格累计损失达到18.7%。

“对‘宁波停板敢死队’的成员来说，炒股也是经验工作，比如我也曾经一团糟地亏损过，最坏的时候连婚房都失去了。 ”徐翔、马信琪等人一起炒股的老陆坦言，很多“牛散”也“度过”了困难的一天，找回了当年损失的钱。 正是因为过去失败的经验，部分“瓢商系私募”才能在多次股市深度调整中稳定产品的净利润。

近年来，许多当地的“牛散”开始分散在其他地方开户，经常被列入龙虎名单的有中信金通证券义乌化学工业路证券营业部、财通证券绍兴人民中路营业部等。 “很多《牛散》不想引起外界的观察。 曝光确实带来了风险，低调且容易操作”，据知情人士透露。

另外，随着近年来a股变动性的增大，期待手指、期权、量化战略等操作方法也变得越来越复杂，有点“牛散”上了年纪，“退休”，所在座位也变得“打酱油”。 有点有名的东西以私人为首，上课，出教材，最大限度发挥个人有名的商业价值。

“宁波上升停止板敢死队”的将来会去哪里？ 宁波籍私募人表示，年阳光私募实施备案制以来，宁波当地开始出现很多机构投资者，从散兵游勇的独立操作盘开始运营机构化规范，符合中国资本市场整体快速发展的必然趋势。 但是，对包括徐翔在内的转型时期的宁波游资来说，即使设立机构，也保留着“追升停”“炒素材”的气息，创始人“牛散”出身的“一言堂”也打折了机构化的意义。

总之，宁波这里依然出现了新的“牛散”，在a股短短20多年的历史中，“宁波涨停板敢死队”可以说形成了特殊的游资文化。 ”。 从大一开始在“解放南”炒股的老陆对《经济参考报》的记者说，其实宁波游资并没有外界想象的那么“神秘”。