【财讯】上交所:参与网下新股申购还要CA证书

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上海证券交易所集中回答投资者关于购买新股等问题

最近，上海证券交易所发布了《上海市场首次公开发行股票网上按市场价格购买实施办法》、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》(以下简称“方法”)、《进一步加强新股上市初期交易监督管理的通知》(以下简称“通知”) 昨天，上海证券交易所通过微博平台集中回答投资者提出的新股网购、新股交易规则及新股上市初期的交易监督管理等问题，促使投资者理解规则规定，关注参与新股投资的风险。

决定市场价格的计算时间和方法

在市场价格计算方面，《方法》规定投资者按照t-2日(即发行公告明确的网上购买日之前的两个交易日，t日是购买日)的日末持有的上海市场的非限制性销售a股市场价格，参与网上新股购买， 关于市场价格的计算方法，方法规定了投资者相应证券账户持有的市场价格=市场价格计算范围内的股票数量(即t-2日证券账户内的股票数量)×相应的收盘价。 假设t-2日投资者王先生持有某种股票，计算其持有股票的市值，该持有股票数5000股中该股票当天的收盘价4.6元/股，即王先生持有的股票市值为23000元。
市场价格计算的例外有两个，敦促投资者观察:一是没有与首次公开发行新股的非限定销售a股对应的收盘价就不计算市场价格；二是不合格、休眠和证券账户注销计算市场价格。 投资者持有的非限定销售a股发生司法冻结、质押，存在上市公司董事、监事、高级管理者的交易限制的情况下，不影响市场价格的计算。

参加网上发行。

你必须申请登记登记备案

网下投资者计划参与某新股网下发行的，必须根据主要承兑人事先公布的报价条件，向主要承兑人申请参加网下发行，完成在主要承兑人的登记备案事业。 主要销售商在审查网上投资者的资质后，负责披露相关情况，向购买平台提供参与该网上发行的投资者相关情况。 另外，经销商必须事先申请，取得在上海证券交易所网下发行订货平台的ca证书(如果投资者已经拥有该证书，则无需另行申请，证书可以在多个新股网下发行中再利用)。 此外，在初步询价结束前，必须向主要销售商确认是否满足发行商和主要销售商公告的报价条件，并申报其网下投资者和参加报价的销售对象的关系状况。

报价和购买时，根据《实施办法》的规定，如果满足主要销售商公布的报价条件，同时主要销售商进入购买投资者新闻的平台，投资者可以按照原来的规定参加报价。 也就是说，网下投资者为其管理的每个销售对象申报多个预计购买价格，每个预计购买价格对应一个预计购买数量。 在线投资者在输入参加报价的所有销售对象的报价记录后，不要一次重新提交。 网上投资者可以多次提交报价，但基于最后提交的所有报价记录。

新股上市前10个交易日

监视要点。

《通知》进一步完善了新股上市第一天的开盘价格形成机制和新股上市初期的交易机制，建立了以新股发行价格为比较基准的上市第一天的停止机制，确定了新股上市初期的“交易异常变动状况”和要点监督管理的“异常交易行为”，对投资者的 “上市初期”是指企业首次公开发行股票后的前10个交易日，包括新股上市的第一天，结束新股上市后前10个交易日可能出现的市场不合理炒股行为。