【财讯】瑞福分级基金转型方案出炉 风险收益划分清晰

本篇文章974字，读完约2分钟

今天，国内第一个等级基金国投UBS瑞福等级基金转型方案正式公布。 根据方案，瑞福等级调整为指数化运营，追踪的目标指数为深证100价格指数。 另外，变革方案中设有救生艇条款，触发后尽早转移到lof基金。 根据基金公告，审议瑞福基金变革方案的业主大会将于6月8日召开。 业界相关人士指出，这次变革方案将来是乐观的，现在不清楚变革上市后溢价是否会打折，所以是否存在于套利空之间还不能评价。 根据
公告，瑞福分级基金在今后3年的分级运营期间，也将基金份额分为预期收益和风险不同的2个阶段的份额，即瑞福优先和瑞福进取。 瑞福基金的资本优先满足瑞福优先的本金和约定收益，剩余的基金资产由瑞福进取享受，瑞福优先的约定年化收益率为“1年定期存在(税后) +3%”。

在投资管理中，瑞福等级被调整为指数运营，追踪的指标是深证100价格指数。 在运营方法上，等级运营期间，瑞福优先每6个月开放一次，瑞福进取封闭运营，上市交易。 3年的等级运营期间后，瑞福以现金资产优先支付，瑞福进取后转为深证100指数基金( lof )。 另外，变革方案中设有救生艇条款，触发后尽早转移到lof基金。

审议瑞福基金变革方案的业主大会将于6月8日召开。 资料显示，瑞福进取现在规模30亿份，累计净利润0.6640元。 前十名中有7家公司是机构，其中中国人寿保险(集团)企业的持有份额为4.29%。 方便所有者行使表决权，所有者可以通过授权方法参加投票。 这次所有者大会的权益登记日是4月24日。 需要促使所有者观察的是，瑞福进取于4月25日停止，所有者大会决议生效后申请复牌，预计瑞福进取的停止时间将超过1个月。 一周前，长盛同庆转型案获得持有人大会的高票通过。 业界相关人士预计，国投UBS这次变革方案的通过前景也很乐观。

根据wind数据，截至去年3月31日，国内市场设立了39个等级基金，等级基金也趋于同质化，但国投UBS瑞福等级基金的这次变革方案是创新的。 基金研究者陆慧天认为，总体来看，程序有创新，风险收益比较明显，可以继续让原所有者选择必要的份额。

另外，业内人士表示，转型方案比较有效地接受现有的瑞福等级基金，不会因到期的一次不重复清算而给市场带来冲击，也考虑了投资者对杠杆型投资工具的诉求。 另外，瑞福基金的变革方案优化调整了份额等级、资产分配、流动性安排等条款。