马蔚华：信贷压缩下也应支持中小企业融资

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在当前形势下，中国银行业面临巴塞尔协议的资本约束和银行业监管机构对贷款规模的限制的压力。如何在新形势下继续支持小企业的发展成为一个重要而紧迫的问题。

这也是全国政协委员、招商银行行长马魏华3月2日提交的议案“进一步改善小企业贷款融资环境”的中心内容。

马魏华认为，小企业的融资困难在很大程度上反映在小企业贷款困难上。数据显示，目前资本市场中小企业(包括中小板、创业板、NEEQ)年融资额不足1000亿元，而小企业通过间接融资渠道获得的银行贷款每年约为2.5万亿元，银行贷款占小企业融资总额的95%以上。

马魏华指出，目前中国银行业面临双重压力，这对中小企业融资有直接影响。

第一，随着巴塞尔协议三的实施，对系统重要性银行核心一级资本、一级资本和总资本的最低要求将分别提高至8.5%、9.5%和11.5%。同时实行动态拨备管理，增加杠杆率、流动性覆盖率、净稳定融资率等指标。这些刚性标准的提高，日益制约了商业银行的资本。由于小企业违约率相对较高，在现行一级法下，小企业贷款的资本消耗通常相对较高，风险调整后的资本回报率(raroc)相对较低，不利于商业银行发展小企业贷款。

第二，在当前宏观调控形势下，贷款规模相对紧张，有限的贷款规模已经难以满足现有大客户的正常融资需求，导致小企业寻求银行融资支持处于相对不利的地位。如何在新形势下继续支持小企业发展，是摆在我们面前的一个重要而紧迫的现实问题。

首先，针对银行贷款给小企业比贷款给大企业消耗更多资金的现象，马魏华提出了一些建议，需要有效缓解银行资金和规模双重约束给小企业贷款带来的巨大压力。

目前，在中国，信用贷款大多用于大企业，抵押和担保大多用于小企业。目前，我国银行业仍实行一级内部评级法，使用监管部门统一规定的债务损失率(lgd)，对担保人的评级要求过高，限制了银行根据自身实际建立相对更加科学的量化模型，不利于充分发挥小企业贷款的抵押和担保工具的风险缓释作用，导致小企业贷款的资金消耗大于大企业。

据估计，违约率为2%的小企业办理全额抵押贷款，违约率为0.5%的大企业贷款额度相同，前者的资金占用是后者的两倍以上。

随着资本约束的增加，这将导致银行寻找违约率相对较低的大企业作为目标客户，不利于小企业贷款业务的发展。建议允许内部管理水平相对较高、风险防范能力较强的主要商业银行使用高级内部评级法计算小企业贷款的资本占用，以进一步反映资本政策对小企业贷款的倾斜。另外，在实施信贷总量调控时，小企业区别于一般企业，小企业的贷款规模单独列出，按一定折扣计算。

其次，为了鼓励商业银行积极参与创新型成长型小企业的直接融资活动，马魏华认为应适当借鉴美国硅谷银行风险信贷的成功经验，允许国内部分商业银行达到不超过5%的自有资本比例。非控股投资要求，试点债转股活动，支持创新成长型小企业实现快速增长；而且鉴于我国中小企业通过债券发行对外融资总额占比不足10%，远低于日本、美国等国30-50%的现实，建议政府相关部门进一步加大对创新成长型小企业发行集合债券和集合票据的支持力度，鼓励商业银行深度参与小企业债券发行；第三，鼓励商业银行与风险投资基金、私募股权基金形成战略联盟，开展“投贷联动”，为创新成长型小企业提供强有力的融资支持和综合金融增值服务。

此外，马魏华认为，应在国家一级进一步建立小企业贷款风险补偿基金，以增加对银行小企业贷款的支持；此外，500万元以下小企业不良贷款核销期限将从目前的一年缩短至180天，以进一步提高银行小企业不良贷款的处置效率。

此外，马魏华指出，由于买方大企业的强势地位和未能积极配合，小企业目前占应收账款资金的50-60%，导致银行在不保证应收账款真实性的情况下，在发放应收账款融资时更加谨慎，因此应收账款融资业务发展不理想。

对此，马魏华认为，通过在金融体系中有效引导“应收账款凭证”，政府相关部门应制定规范的应收账款财务凭证，并要求大企业履行更多的社会责任，承担一定程度上帮助上下游小企业的融资义务，即买方企业在收到卖方交付的货物或服务时，应及时出具应收账款财务凭证。 其中应载明相应的购销合同、金额、支付账号等应付账款信息，凭证应打印唯一的号码。 通过应收账款支付的规范化、透明化，小企业可以凭买方企业出具的应收账款凭证向银行申请融资。

最后，通过统一小企业的分类标准，实现相关数据的统一管理和准确应用，将有利于中小企业的融资。

目前我国企业规模划分标准并不统一，包括国家统计局制定的所谓国家标准和银监会提出的信贷划分标准。商业银行也根据自身情况制定了自己的内部标准。由于口径不一致，获得的数据往往缺乏可比性，缺乏统一的认定部门，难以保证数据的权威性和及时性，数据失真问题不可避免。此外，由于国家标准、银监会标准和自身标准的实施，银行的管理成本大幅增加。建议国家制定统一的企业规模标准，由工商行政管理部门统一认可，实现数据共享。

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