【财讯】*ST凤凰预设重组时限 溢价一倍挂牌让壳

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这次公开招募为受让人设置了9个条件，其中当然需要提供对方确定的重组方案，完成重组计划有严格的时间规定。 如受让条件第八条所指出的那样，受让者在取得企业控制权后，在资产重组完成前(即过渡期)，企业现有的主要经营业务不会发生重大变化，维持管理层和员工团队的稳定，除了通常的生产经营以外，以任何形式进行企业 更重要的是，受让人必须在年6月30日前完成企业资产重组，承诺以资产置换、现金购买或其他合法方式整体配置和转让企业的所有资产、业务、人员。
航运中央企业的脱离和改造正在进行。 继中海海盛易主之后，从昨天开始，*st凤凰17.89%的股权正式招募受让人，接受者成为企业的第一大股东。 并且负责注入高质量资产的重组，重组的时间限制到年6月30日。 发售中止后，*st凤凰完成了破产重组，不赔偿债务，现在向深交所[微博]提交了上市恢复申请，这次的“卖壳”也是为了恢复造血能力。 企业停牌前股价为2.53元1股，这次转让底价5.53元1股，1.8亿股的代价至少得到了10亿元。

底价10亿“让壳”

5月30日，*st凤凰宣布转让控股股东长航集团持有的所有企业股份，对应股票数为1.81亿股，占总股东比例17.89%，这是企业实际支配人中外运营长航集团的同意，易主 但是，当时的公告没有透露太多细节。 直到昨天，*st凤凰发布了公开招募股票受让人的公告，上述1.81亿股转让底价、意向受让人资格、募集时间等重要消息也对外发布了。

这次公开招募的受让人的时间是7个交易日，从7月2日到10日。 由于ST凤凰停止发售，停牌前的收盘价为2.53元/股，长航集团计划转让的1.81亿股市值约为4.6亿元。 考虑到一定的溢价率，上述1.81亿股的转让价格为每股5.53元/股以上，总价为10亿元以上。 有趣的是，上述目标股现在处于司法冻结状态。

尽管ST凤凰公司还停止发售，但在这个行情中，相对于航运股票数倍涨幅的“逆袭”，超过2倍的溢价率看起来很正常。 年12月26日是*st凤凰停止前的最后一个交易日，企业从其后的5月16日开始停止上市，现在的总股东资本为10亿股，从停止前的股价来看，总市值为25亿元。

最新的看点是*st凤凰处于重新上市的阶段。 今年5月11日，深交所正式受理了企业股票重新上市的申请。 5月29日，企业接到要求补充资料的通知。 根据规定，深交所将在受理企业股票上市恢复申请后30个交易日内决定是否批准上市恢复申请。 企业提供补充资料的期限累计不得超过30个交易日。 补充资料期间不包括在深交所决定的期间内。

综合来看，由于破产重整完成，各项指标正常，其“回归”是粗略的。 而且，最近，虽然二级市场的股票普遍暴跌，但股价依然高于该行情启动前水平，航运股票的表现依然突出，从现在的股价来看也比底部有数倍的涨幅。

明年六月底前完成重组

到目前为止*st凤凰连续三年亏损中止发售，结合破产再次申请发售的历史，这次中外运营长航系按照市场化的运营手段抛弃了*st凤凰，并不意外。 事实上，尽管结束破产摆脱了历史负担，*st凤凰的主营依然很累。 在企业重整计划中，实际上，将来根据自己快速发展的需要，引进有实力的重组者，确定了可以向企业注入高品质的经营性资产，这次让位实际的管理者，也是为了推进重组。

因此，这次的公开招募为受让人设定了9个条件，当然需要提供其中对方确定的重组方案。 第六条受让人必须提供企业长期战术快速发展计划和相应的资产重组计划，承诺向企业注入高质量的资产和业务，提高企业的利润能力和可持续快速发展能力。 这种资产在意向受让人的控制下持续经营3年以上，而且近3年连续实现利润，可以明显改善利润能力强，弥补企业累计损失额大的财务状况。

而且，完成这个重组计划有严格的时间规定。 如受让条件第八条所指出的那样，受让者在取得企业控制权后，在资产重组完成前(即过渡期)，企业现有的主要经营业务不会发生重大变化，维持管理层和员工团队的稳定，除了通常的生产经营以外，以任何形式进行企业 更重要的是，受让人必须在年6月30日前完成企业资产重组，承诺以资产置换、现金购买或其他合法方式整体配置和转让企业的所有资产、业务、人员。