最＂硬＂的通货：投资客潮聚 裸钻2年收益30%

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2010年11月16日晚，苏富比拍卖行在瑞士日内瓦以4544万瑞士法郎(约合3.299亿元人民币)的高价卖出了一件重24.78克拉的罕见粉色DIA，创下了全球单一DIA/珠宝拍卖价格的新纪录。

今年以来，裸钻价格突破了10%的年增长率，两次上调，涨幅均为15%。钻石投资逐渐升温。

投资选择散钻石，2年收益30%

九祖安维琴察珠宝贸易(上海)有限公司首席执行官林毅在进入珠宝行业后开始投资DIA。“我在过去2年里开始投资DIA。以前想做实物投资，不太懂。现在的我比普通消费者强。我买裸钻，做成成品。”

林怡第一次买了1克拉的公主方钻，然后陆续买了十多个DIA。“第一个是给老婆买的。裸露的钻石本身具有双重属性。不要忽视它的佩戴属性，作为成品佩戴而不失去价值。”

林怡买DIA的时候，不会选择现在最火的产品，会选择未来最火的品质。“比如我买1克拉裸钻的时候，最流行的大概是G色和si 1净度，当时性价比高。但是，我选择了投资F色。我认为几年后，经济发展和生活水平将会提高。人必须追求更高的境界。不出所料，F色现在是最贵的。”

短短两年，林怡的钻石投资收益达到了30%。“09年还不到8%，从去年到今年特别厉害。正常年份一般为10%-15%。”

DIA的定价是一个平衡的机制。德比尔斯控制着全球50%以上的DIA矿山，拥有毛坯钻石的定价权，而拉帕波特集团控制着国际成品裸钻石的交易价格。“毛坯钻石和裸钻之间有中间环节，但中间环节的区别还有一个因素，那就是全球通胀和劳动力成本。”

“现在戴比尔斯一直在控制矿产，就像欧佩克控制原油一样。原油价格正在上涨，它将增加一些产量来稳定价格。德比尔斯确实增加了产量，但是美元贬值更快，人工成本上升更快，只能平衡到一部分，另一部分还是要通过涨价来解决。所以这几年DIA的增长率并没有按照15%的标准增长，尤其是去年，增幅大大超过了这个标准。”

林怡预计未来1-2年涨幅仍将超过正常范围。“所以直到现在我都没有卖掉它。现在不是卖的好时机。”

2克拉以上价值最高，粉色钻石极其罕见

林毅表示，目前国内实现DIA的方式有抵押融资、拍卖、典当行、二级市场销售等。“现在二级市场销售还不是很成熟，大家都还处于第一次购买阶段，但是随着买家的增加，二级市场肯定会越来越发达。”

证书是印度企业的重要“身份证”。“目前，gia(美国宝石学会)是市场认可的。gia在亚洲和美国很受欢迎，而igi(国际gemlogical institute)在欧洲是第一家。两者差别不大，都是通用的权威证书。对于普通消费者来说，购买高价珠宝必须携带国际证书。”

至于克拉重、颜色、净度、切割，在采购的时候要注意。“就重量而言，2克拉以上的价值最高。从去年到今年增长最大的是3克拉。因为比较少见，所以涨幅至少比别人高5个百分点。”

林怡认为，这种适合投资的DIA价格在80万以上(3克拉，F色，vs，3ex)，“2克拉差不多192万，是比较好的质量和F色标准。”

“颜色方面，DIA分为白钻和粉钻，粉钻极其稀缺。目前，只有澳大利亚的阿盖尔矿能生产高质量的粉色钻石。50分的粉色钻石，厚厚的粉色，椭圆形切割，昨天美国交易市场最低价格在3.7万美元左右，零售市场应该在10万美元以上。”

但在购买DIA时，重量、颜色、净度、切值比都没有注意。“这四个维度，三个相同，三个不同，A是3ex，B是2ex。它们之间的价格差距不是固定的，随着市场供求的变化而变化。”

以前3ex和2ex的差价不是特别大，后来消费者买了3ex，价格炒了。“但再过几年，中国珠宝消费者就更加成熟了。他知道3ex里只有一个ex重要。就找这个吧，另外两个可以忽略，市场需求会减少，3ex的价格也会下降。”

所以林怡认为其价格被炒得太高了。“我将转而考虑1ex或3vg，市场低估了价格，空房的升值幅度更大。”

实物投资应该占资产的4%

“我的DIA分配控制在资产规模的4%以内。经计算，一般实物投资应占资产的4%。”资产投资1000万，4%就是40万。林怡建议可以花15-20万投资黄金，剩下的20万用1克拉或2克拉DIA分配。“如果比例是80万，我建议3克拉DIA，然后是粉色钻石。”

实物投资的作用在于保值和应急，黄金储备太多，难以携带；DIA价值高，体积小，重量轻，容易保存，一两的价值可以抵得上几公斤黄金。林毅向《金融周刊》记者透露，最近购买裸钻的人数有所增加，尤其是资产规模略大的人。“2月份只有9颗钻石，2克拉以上的销量已经超过了去年的总量。”

也许是因为新的住房政策，基金开始青睐钻石投资。“资产还是要有对冲品种，所以他们明白还是要买一些散漫的钻石。”

美国九钻的一个供应商是比尔盖茨的钻石投资顾问。比尔盖茨的资产也配备了DIA的一部分。“但他配备的是粉钻，全部标价100多万美元。产品也占资产的4%。”