草根派抓“牛”狂人常士杉

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编者按/在过去的2010年，私募在资本市场上引起了足够的关注，无论是资产管理规模还是业绩，包括公募基金经理“私有化”的浪潮。2010年，常石山在世界贸易/期间实现了令人印象深刻的96.16%的收入，而中国商人在公募冠军孙建波的收入为37.76%。

据展恒金融基金研究中心统计，2010年私募排名变化很快。第一节，何炬以23.19%的营收夺冠；第二季度先锋一期领先52.23%；第三季度收入46.71%的婺源第一；第四季度，盈利48.86%的郭淼一期表现优异。而2010年度冠军属于民间高手常石山，2009年他的年度排名也只有140左右。

在私募发行中，公开发行、经纪和基层团体占据主导地位。什么样的私募最厉害？

长期以来，作为经纪公司出身的私募基金经理，以其敏锐的嗅觉和灵活的操作为先导。2008年上证综指下跌65.39%时，邓的晋中、西递逆势上涨23%；2009年，罗伟广新价值2以192.57%的利润夺冠。但在2010年，草根阶层打了个翻身仗。从587产品的整体收益情况来看，草根背景的私募基金经理收益率最高，为7.81%，其次是公募背景，为6.9%，券商背景，为6.16%。

沃伦巴菲特45年来一直保持着20.3%的复合年收益率。在连续长跑中，有多少私募能和他比？还没决定。请看《江湖私募》系列报道(b7~b8版)。

就在一年前，住在南京的常石山还默默无闻，是投资界真正的草根。但在2010年，由他负责的世通一期创造的96%的投资回报率，让他成为中国私募的“第一兄弟”。

2011年初，常石山的业绩在投资领域继续领先。上证指数下跌2%，掌舵的三大产品利润均超过10%。作为掌管上亿私募的主力，常石山有什么独特的秘密？2011年他会潜伏哪些牛股？

擅长挖牛股

“我最大的特点就是善于捕捉牛股。”说这话的时候，常世山的语气似乎有点张狂。“善于挖掘牛股”也被认为是其2010年跑赢大盘的法宝。回顾2010年，常石山主要操作了27只股票，查封了16只牛股，如hublot (002104)(002104.sz)、银江(300020)(300020.sz)、国色(000758)(000758.sz)

包钢稀土(600111)(600111 . sh)2010年是大牛股，年涨幅160%。常石山正好分享了两条最赚钱的上涨曲线。“25元年初买的，然后45元卖掉。之后55元买回来，90元扔出去。”

2009年包钢稀土每股亏损1.7元。年初常石山是怎么潜伏这支大牛股的？

“经过仔细研究，我们发现，只要稀土每吨上涨140元，就能扭亏为盈。”常石山表示，当时市场上的稀土涨价势在必行。更重要的是，作为中国的比较优势产业，稀土的供应方有政策支持。随后，商务部等部委对稀土行业的重视印证了这一判断，常石山随即果断入市。

除了包钢稀土，常石山还获得了国色股份的双倍增长。《中国商报》记者也发现，常石山并没有“从鱼头到鱼尾”挖牛股，只是走了中间最赚钱的曲线。

以银江股份为例。2010年第一季度，他买入21.61万股，成为第七大流通股股东。到第二季度末，将退出前十大流通股股东。这期间，银江股份涨幅最大，达到85%。

高频交易

与其他私募基金不同，常石山的优势是交易意识强，交易习惯好。而这和他的经历密切相关。1995年，常石山入市炒股。经过16年的努力，我学到了一门很好的交易技能。

“我是一个交易玩家。我每天看行情，看各种数据，看黄金，看股指期货，看内外价格差距，还有公司价值。”常石山直言，他的交易频率很高，是市场平均水平的5~10倍。

比如他的股票池有50只股票，但是会频繁更换。“每天都会更换，20%的品种会优胜劣汰。”常石山强调“为了赚钱而投资是好股票。”因为这个原因，即使是好公司，他也不赞成买，不赞成坚持。“如果我买的股票一两天不涨，我就抛出去，寻找更强的品种。”

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