访国投信托总经理吕益民：踏上艺术品金融化之旅

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信任本身就是一门艺术，一门金融的艺术。你要把信托业当成一门艺术，去欣赏它，去创造它，这样你才能做好信托业。不然只能走别人的路，啃别人的饭，永远不创新。

SDIC信托有限公司虽然只是一家年轻的信托公司，但在信托行业，通过在葡萄酒、黄金、艺术品等另类投资领域的大胆尝试，形成了自己独特的优势，得到了业界的认可。

在2010年12月初的“2010中国信托业峰会”上，中国银行行业监督管理委员会副主任蔡鄂生(601988)在讲话中表示，如何在“十二五”期间实现信托转型，跟上中国经济发展和改革开放的步伐，使信托成为真正的信托，需要更多的人去思考和实践。他在讲话中还特别提到，SDIC信托对葡萄酒、黄金、艺术品等信托计划的探索是一次很好的探索；其艺术信托计划已经开始制作一些有潜力的艺术品，其价值不仅体现在投资和收益上，而且通过这些信托计划，真正有成就的人可以被发现，可以继承和发扬中国文化。

2010年12月底，记者采访了SDIC信托有限公司总经理陆益民..SDIC信托是国家开发投资公司的控股子公司，也是SDIC集团金融部门的主要成员之一。陆益民表示，SDIC信托的创新文化是国家开发投资公司创新精神的体现。使信托成为真正的信托，发展艺术信托计划也是SDIC信托努力的方向之一。

陆益民从事金融、证券、信托等行业20余年，对金融业的发展有着深刻的研究和思考，敏锐的市场意识和判断力，善于开拓新的投资领域。当大家都挤在证券和房地产领域时，2007年，吕一民开始关注艺术投资领域。之后，经过两年的R&D和设计，以及金融危机之后，2009年6月，SDIC信托正式踏上了艺术金融化的征程，推出了国内首个艺术投资集合基金信托计划。到目前为止，他们已经推出了九个艺术信托计划。“SDIC龙飞艺术基金”系列产品已成为SDIC信托的重要品牌，先后荣获第三届中国优秀信托公司评选的“2009信得过价值信托产品奖”和“最具影响力品牌奖”，得到了公众投资者和监管部门的认可。

艺术品金融化的土壤

随着经济的发展，除了房地产、证券等传统投资领域，能否为部分高收入人群提供其他投资选择？吕一民这几年一直在做这个事情，就是把艺术和金融这两个看似不相关的东西整合在一起。他提出了一个概念，即艺术金融化。

艺术品的金融化是什么？吕一民认为，art已经成为金融机构资产管理的投资目标，art可以成为金融机构对企业或个人进行信用评级和资产定价的重要目标。一方面，借助金融机构的专业运作，个人和机构投资者通过购买艺术品等金融产品获得投资回报；另一方面，艺术品的所有者可以通过信用评级获得融资或相应的金融服务。SDIC信托的艺术信托计划在以上两个方面进行了尝试。

过去三年，陆益民受邀参加亚太财富管理和私人银行峰会，每次演讲的主题都是“艺术投资、艺术与财富融合”。精彩的演讲往往会吸引很多人的注意力。大会上除了很多人和他交流，还有一些同事，甚至国外同行，都给他写信。他们没想到在中国会听到这样新奇的想法，因为西方发达国家在20世纪50年代才开始陆续推出艺术基金、为收藏家提供咨询服务、抵押贷款融资的艺术银行服务。2009年，当SDIC信托的艺术信托计划在市场上推出时，国内商业银行的许多私人银行部门都非常感兴趣，希望与SDIC信托合作，为其高端私人银行客户提供此类产品。

陆益民说，艺术是一种自然的投资，这是由其本质决定的。除了文化属性，还具有经济属性和金融属性。对于银行的很多高端客户来说，财富的增长对他们来说只是一个数字上的变化，不再追求纯粹的财富增值。艺术投资兼具财富投资的收益和精神审美的享受，是一种时尚的生活方式，无疑是大众的选择。

通常，有些人认为艺术只是艺术家、拍卖公司和收藏家自己玩的东西。吕一民认为这是一种片面的观点。一个国家经济的崛起也需要文化的支撑。一个国家是否强大不仅取决于国内生产总值或其他经济增长数据，还取决于文化和艺术市场的发达程度。历史上，全球艺术中心通常随着世界经济中心的转移而转移。中国已经发展成为世界第三大艺术品拍卖市场，仅次于美国和英国。艺术市场的发展在一定程度上是国家实力的体现，应该纳入国家战略发展规划。

近年来，由于艺术品市场的逐渐升温，拍卖公司的营业额一直保持着创纪录的水平。而且，国内一些单项艺术品屡破亿元大关，有媒体惊呼中国艺术品市场已经开始进入“亿元时代”。这些热点话题也引起了业内人士的关注和讨论。应该如何看待这种现象？陆益民分析说，一方面，包括大宗商品在内的大多数商品价格都在上涨，艺术品也不例外。另一方面，艺术品本身对空.有合理的估价很多西方艺术家的作品在很多年前就已经突破了1亿元大关，定价都是美元或者欧元。对于国内一些顶尖艺人的名作，价格已经超过1亿，也是正常的。

另一方面，这也反映了一个国家的经济实力，中国艺术品的定价权应该掌握在中国人自己手中。陆益民表示，与西方国家的油画定价权不同，中国传统书画等艺术品的定价权应该由中国自己决定。

陆益民说，如何找到有价值的作品和艺术家是一个过程，任何市场都可能存在高估或低估的情况。关键是找到价值的低地，从而获得回报。从SDIC信托目前的艺术信托计划来看，给投资者带来了良好的回报。但是，任何投资都会有一定的风险，SDIC信托不会公布或承诺这样的回报来误导投资者。

目前，艺术信托计划在SDIC信托产品中所占的比重还比较小，还没有成为SDIC信托的主要盈利点。陆益民表示，SDIC信托未来不会将艺术品作为信托业务的主战场，只会通过金融手段实现艺术品资产的流动性，为收藏家、艺术家和投资者搭建一个整合的平台和渠道。在未来，它将继续创新，开发新产品，甚至探索新的投资领域，以满足客户的多样化需求。上一页12下一页