史蒂文·费因伯格：PE界“西斯武士” 善用不良债权

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纽约cerberus capital management l.p .的创始人兼负责人斯蒂芬·范伯格(Stephen feinberg)在美国私募股权投资中有“西斯武士”(Sith Warrior)(在《星际迷航》(Star Trek)中的角色)的头衔，因为他可以像挥舞利剑一样熟练地使用坏账。但Cerberus仍自称为“私募股权投资基金”，只要有回报，它就会去任何地方。 对于以杠杆收购闻名的Cerberus来说，2010年美国的信贷市场让它成为“春风”。美联储持续的低利率政策和美国经济的稳步复苏，使他们对投资高风险资产和寻求高回报更有信心。毕竟，2010年美国的银行贷款额几乎是2009年的四倍。 根据彭博社(bloomberg markets)最新公布的2010年收益超过10亿美元的全球大型对冲基金名单，范伯格的Cerberus以20%的年收益率排在第16位。市场分析师表示，2010年，无论是银行信贷市场还是垃圾债券市场，投资者都有信心承担风险，因为市场利率非常低，为Cerberus提供了良好的发展环境。 拓展军事领域 狩猎是范伯格最喜欢的运动之一。著名枪支制造商dpms火器公司的总裁兰迪·卢茨(Randy Luth)在2007年联系Cerberus时发现，范伯格和几个合作伙伴非常了解枪支。据范伯格的狩猎同伴说，范伯格非常热爱狩猎。他曾经在纽约北部追踪野鸡，在美国西部的科罗拉多州猎杀公牛。 范伯格还收购了“集邮”等著名枪械制造商。2006年4月至2008年1月，先后收购了美国最古老的枪械制造商bushmaster、remington和marlin，共同组建了新的枪械制造集团freedom group。自由集团控制了13个枪支品牌，成为美国最大的枪支和武器制造商。范伯格也成为美国顶级私人武器巨头。 当然，范伯格收购军工企业也不完全是出于爱好。2008年11月奥巴马当选后，许多枪支爱好者担心政府会再次颁布禁止销售进攻性武器的法案。如果这项法案获得通过，枪支价格将飙升数倍。2009年，消费者开始疯狂囤积枪支。Freedom全年销售额增长17%，年净利润达到5450万美元。2008年，集团仍处于亏损状态。 Luce表示，这次在Cerberus的品牌联盟是占领市场份额的最佳方式。根据美国证券交易委员会(sec)2010年5月发布的文件，自由集团在散弹枪市场的市场份额为31%，排名第一；传统步枪占37%的市场，现代军事化步枪占48%的市场，军火市场占33%。 2009年10月，Cerberus向美国证监会提交上市自由申请。但此后，该公司的枪支销量开始下降，因此范伯格没有开始ipo。"股市不像几个月前那样欢迎这家公司的首次公开募股。"一位美国证券分析师说。 由于奥巴马政府没有采取任何措施禁止枪支销售，禁令政策预期的抢购热潮已经平息。 但是范伯格在军事领域的投入并没有停止。2010年4月，Cerberus以10亿美元收购了国防承包商dyncorp国际公司(dcp)，dyncorp提供了各种服务，从在伊拉克的航运/支持到帮助美国的洪灾受害者。赛伯勒斯说:“鉴于我们过去在兵役业务上取得的成功，我们将继续增加在这一领域的投资。” “吸血鬼” 范伯格在美国人当中口碑并不是特别好，甚至有人叫他“吸血鬼”，主要是因为他投资的talecris Biotherapy Company。Talecris成立于2005年，由Cerberus和ampersand ventures(一家总部位于波士顿的私募股权投资公司，专注于医疗保健和工业两个核心领域)的子公司成立。 美国是世界上为数不多的几个私人公司可以从人的血液中获取补偿和利润的国家之一。Talecris在墨西哥边境设立了很多采血站，然后通过控制运输提高价格，再将精制的血浆产品卖给血友病、多发性硬化症、自身免疫缺陷症患者。上一页12下一页