戴皓：建议允许保险资金进入商业贷款领域

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全国政协委员、协和人寿董事长戴浩2日表示，为促进我国金融机构间资产的均衡分配和发展，防范金融风险，确保金融安全，建议放宽政策，允许保险资金进入商业贷款领域。

戴浩认为，我国金融机构间资产分配不均，过度集中在银行，不利于金融体系的稳定和金融安全。2010年底，全国银行总资产超过94万亿元，约占金融机构资产的90%。从美、英、日、韩四国的角度来看，金融机构的资产比例相对均衡，不存在“一大一小”的问题。另外，在银行存款结构中，需求占比也较大，而新增贷款中中长期贷款需求较大，增长也较快，贷款结构为长期。中长期贷款增加导致银行存贷款结构不匹配，大量中长期贷款建立在短期存款基础上。这种错配在银行的资产负债表上积累了大量的信用风险和流动性风险。目前保险公司的寿险负债平均负债期限在15年以上，而目前保险资金可以使用的投资渠道平均期限在10年以内，寿险资产使用中资产和负债的存续期存在较大差距。保险资金在可控风险下以适当的比例投资于中长期贷款，既解决了金融机构期限结构的错配，又解决了保险资金使用中的资产负债错配。

戴浩指出，从美国、欧洲、日本、韩国等国家的经验来看，保险资金可以直接贷款。然而，保险资金的监管水平和保险公司的管理能力越来越成熟。更重要的是，这符合保险资本结构。保险资金的运作特点是:资金来源由合同决定，相当确定；它可以准确预测下一年必须支付给受益人的资金规模和时间，所以资产的流动性不是很重要；资产管理侧重于长期使用。这个特点符合中长期投资的需要。