肖时庆案背后：两栖证监人 资本市场的政商谱系

本篇文章2682字，读完约7分钟

编辑

最近判决的肖案再次显示了证券监管系统的政治和业务渠道多年来的聚光灯。肖在证监会工作，包括发行部、上市公司部、股改办；下海后长袖善舞，在多个寻租渠道游泳，积聚了巨额家庭财富。

多年来，数十名证监会系统官员通过政治和商业渠道进出。他们分布在基金、券商、上市公司等多个行业，大多身居高位，身居要职。幸运的是，这些前官员大多能够找到正确的位置，履行自己的职责，为各自服务组织的发展做出贡献。肖案只是一个案例，肇事者本人承担了责任，并没有对市场造成很大的影响和伤害。

总的来说，证券监管系统的官员降低自己的尊严，投身商场也不是坏事。由于他们作为市场监管者的经验，他们在掌握制度、理解政策和应用规则方面显然高于大多数市场参与者。如果使用得当，它们将成为资本市场健康发展的动力。

然而，资本市场是一个巨大的利益竞争领域。没有制度规范和法律约束，上述“权力”就有可能滑向反面，成为寻租资本。萧案就是一个生动的例子。

市场已经注意到，面对政治和商业渠道可能造成的寻租现象，监管部门已经开始进行监管，预计未来将建立有效的防火墙。2009年11月4日，中国证监会发布实施了《中国证监会工作人员行为准则》(简称《准则》)，这是中国证监会首次公开发布内部工作人员行为准则。《指引》规定，证监会工作人员离职后，必须经过相应的回避期，方可在证券公司、基金公司等监管对象任职。《守则》还规范了证监会工作人员的其他工作行为。

资本市场证券监管谱系

1996年至2011年3月，共有58名前证监会官员担任券商和基金公司副高级管理人员。其中，15家是券商，43家是基金公司

正文/《金融周刊》记者彭宇实习生记者秦萍

4月底，河南省高级人民法院以受贿罪和内幕交易罪判处银河证券前总裁肖死刑缓期执行。法院称，肖收受贿赂约1546万元，内幕交易1亿元。

肖案是近年来资本市场的大案要案之一。案件发生前，肖石清是银河证券的总裁。在其专业简历中，肖还多次进出中国证监会，并在上市公司部、发行部、股改办等部门担任领导职务。

一年前，与资本市场相关的王毅案正式结案。2010年4月15日，北京市第一中级人民法院以受贿罪判处国家开发银行原副行长王毅死缓。

王、肖案从案发到结案，一直为资本市场所关注。原因是两人都有深厚的证监会制度背景。

在证监会的体制内和证券公司、基金公司近十年的人员流动中，十几个局级官员入驻证券公司、基金，几十个证监会官员分散在几十个证券公司、基金公司的高级管理岗位上。他们的“下海”为中国资本市场的发展做出了贡献，但也有一部分人沦为阶下囚，如萧。

“两栖”隧道

相关数据显示，1996年，小石清由王毅提拔，进入证监会，担任中央财务管理干部学院教师。他做了三年的同事，然后陆续下海。

司法资料显示，刚出海不久的肖石清和王毅，将自己原有的资源发挥到了极致，两人都获得了很多重大利益。青岛王瑾(002094)(002094.sz)被列为例子。

青岛王瑾原名青岛金海工艺制品有限公司，成立初期注册资金20万美元。2001年4月，公司增资扩股，改制为青岛应用化学有限公司，注册资本3102万元。公司重组后，寻求上市。

2006年6月，青岛王瑾的母公司青岛王瑾集团与天津顺英科技投资咨询公司签订了协议。青岛王瑾集团公司委托天津顺英经营青岛王瑾上市。

天津顺英成立于2001年6月。股东为王乐妍、王伟等5名自然人，注册资本500万元。王乐妍和王伟分别持有45%和5%的股份。两人的另一个身份是王毅的弟弟妹妹。对于青岛金王，立即找到了当时已经离开证监会的肖。

2006年10月28日，王瑾上市将在发审委会议上进行审议。公告显示，参加上市审核的选委会成员有、、邱家慈、沈、鲍恩斯、马季华、。7名成员分别来自中国证监会、全国律师协会、国家发改委、中国证券业协会等。

根据司法材料，在发审委开会的前一天，王瑾集团董事长陈锁斌得知发改委发审委委员马继华反对青岛王瑾上市，于是请天津顺英的王乐妍出面调解。

根据司法材料，肖石清得知这一情况后，立即找到了马季华，并立即告诉了王乐妍，后者通知了陈锁斌。青岛金成功出席审核会议，并于当年12月在中小板上市。

根据证词，马季华回忆说，在青岛上市前一两天，有工作联系的小可能打电话给他，要求支持青岛上市。

同样，还有郭进证券的上市案例(600109)(600109.sh)。

郭进证券，前身为成都证券，成立于1990年。2005年以前只有15个证券营业部，在业内并不知名。2005年后，由于“金庸体系”的介入，开始了质的飞跃。

2005年4月，“金庸公司”增资为成都证券，经证监会批准增资转股，更名为郭进证券。次年7月，郭进证券与原上市公司成都建投讨论借壳上市。2006年10月，成都建投宣布郭进证券借壳上市计划，并于11月向证监会报告“股改+重大资产重组”借壳计划。20个工作日之后，获得证监会重大重组委批准。2007年3月，郭进证券被借壳上市。2008年1月，郭进证券再次向证监会上报并购计划，通过并购实现整体上市。

郭进证券的整个重组过程前后不到三年，其间至少要经过三次证监会的批准，几乎都是在证监会规定的最短时间内批准的。根据郭进证券的业绩报告，前三年，即2005年、2004年和2003年，公司净利润分别为178万元、288万元和亏损108万元。

2005年，“金庸部”进驻成都证券不久，其实际控制人魏东(2009年跳楼身亡)将前证监会副主席王毅的秘书雷波“挖走”为郭进证券总经理。雷波在担任时任证监会副主席王毅的秘书后，曾在证监会上市部工作。在加入郭进证券之前，他曾担任华信证券总经理。

除雷波外，郭进证券副董事长王金永担任中国证监会发行部副主任、主任；另一位副董事长、合规总监冯立新曾担任信息管理部副经理、市场监管部副主任、上市部主任、中国证券业协会副秘书长、深圳证券交易所党委委员。

还有一个行业关注的现象，就是一些官员在证券公司或者基金公司担任高管后可以回到证监会，职位可能会进一步提升。

其中，银河证券前总裁肖最受业界关注。

肖从中央财务管理干部学院调到证监会后，先后在上市部、发行部和会计部工作。2001年3月，局级干部肖被派往东方证券。2004年，肖重返证监会，继续担任上市公司监管部副主任。同时，他还得到了另外一个职位:股改办副主任。之后，肖转会银河证券。

据媒体报道，肖在担任股改办副主任期间，利用职务之便，通过云南国际信托公司的“创富”信托计划，帮助卫东转卖浦发银行股份(60万)，肖本人通过购买该信托计划获利逾1亿元。上一页1234下一页