《2011中国私人财富报告》揭秘高净值人士

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“你的净资产高吗？”这个问题在微博上很流行。什么是高净值？可投资资产超过1000万元。根据新发布的2011年中国私人财富报告，2010年，中国高净值个人数量达到50万，持有可投资资产15万亿元人民币。其中近一半集中在北上广、浙江和江苏，而他们的钱则以现金和存款、股票、房地产和基金的形式分配。2011年，高净值个人增持股票，减少购房，海外投资大踏步前进。

这份报告是由面向个人高端客户的金融服务领军企业招商银行(600036)和世界知名咨询公司贝恩管理咨询(Bain Management Consulting)联合发布的。

高净值人士的数量大幅增加

个人财富的增长与国民经济的发展密不可分。2010年，中国经济继续改善和繁荣，实际国内生产总值增长率恢复到两位数。股票和房地产这两个最重要的投资市场出现了非常明显的增长。在此背景下，中国个人持有的可投资资产总额达到62万亿元，比2009年底增长约19%。同时，高净值个人的规模也在扩大，达到50万。比2009年增加9万人，年增长率22%。此外，2008年至2010年，全国高净值个人拥有财富的比例略有上升，从2008年的23%上升至2010年的24%，预计2011年这一比例将进一步上升至25%。

根据2011年中国私人财富报告，中国高净值个人的构成以企业主为主，占61%；职业经理人、企业高管、专业人士也蜂拥而至，占17%。另一小部分高净值个人是全职太太、退休人员、演艺明星和体育明星等。他们的比例略有增加，但仍低于10%。从资产规模来看，我国高净值个人仍以可投资资产在5000万元以下的个人为主；与此同时，可投资资产超过1亿元的超高净值人群增长迅速，占比从2009年的3%上升到6%，主要来自企业主。

虽然“富二代”的名字在社会上风头正劲，但财富积累者和拥有者仍然优先创造第一代财富。真正拥有一定投资决策权的“富二代”不到中国高净值个人的1%，平均拥有的资产相对较少。“我们也注意到，第二代财富继承人在企业传承和社会责任方面逐渐发出了强烈的声音，成为倡导环保、慈善、节能等社会福利的新兴力量。”

从年龄和教育背景来看，中国高净值人群中约有50%来自40-50岁人群，且以男性居多。在企业主中，可投资资产的规模越大，与年龄成正比。在过去两年中，企业主通过emba或高级经理培训重返学校深造，学历普遍提高，近80%的人拥有学士学位或以上。职业经理人有三个特点:年龄更小，学历更高，男女比例更均衡。

高净值个人也聚在一起。报告显示，高净值个人相对集中的前15个省市，覆盖了中国约80%的高净值个人。其中北京、上海、广州人口最多，分别达到4.4万、4.7万、7万。

更多的财富，更高的生活

尽管有多元化趋势，“创造更多财富”和“高质量生活”仍然是高净值个人追求的主要财富目标。报告显示，高净值个人大多在50岁以下，正处于事业上升期或高峰期。他们追求事业和财富的惯性驱使他们继续创造更多的财富。同时，他们注重高质量的生活，金钱带来的物质享受和社会地位已经不能满足他们的需求。“高质量”很大程度上体现在精神高质量上。

近年来，高净值个人开始关注慈善和社会福利事业，希望通过实际的公益活动为社会和他人做出个人贡献，而不是简单的捐赠。他们通过旅游摄影、艺术收藏、酒品收藏来提高自身修养和品味，获得社会和他人的认可。同时希望多参加高端人士的聚会，和有类似经历的高净值人士分享自己的经历，交朋友，得到精神上的交流。

此外，高净值个人更注重财富保障、财富继承、子女教育、个人职业发展等其他财富目标。“常青家族企业”一直是中国传统文化传承的一部分。随着中国第一代财富创造者在人生阶段和职业发展上都进入了成熟阶段，他们开始思考未来财富的继承问题。特别是对于少数超高净值个人和相对年长的人来说，财富继承已经被列入他们的议事日程。

在这些目标的驱动下，高净值个人的资产配置和服务需求也是多种多样的。对生活质量的关注使医疗健康成为最理想的增值服务。看病难不仅仅是普通人面临的问题。受访的高净值个人也表示:“我们经常被注册难、找不到好医生等医疗问题困扰。希望民营银行可以协调资源提供医疗卫生服务，比如联系医生等。”高净值个人根据孩子年龄的不同，对孩子的教育服务提出了具体要求。最受欢迎的儿童教育服务包括家庭亲子日、艰苦夏令营和精英论坛。

有更少的房子可以买，更多的投资移民

随着住房市场调控政策的不断出台，特别是限购和房贷的干预，人们对住房市场的看跌越来越多。根据对全国30个省(区、市)300多名房地产从业人员的调查，《2011中国私人财富报告》的编撰者发现，大部分房地产从业人员都觉得住宅投资者信心下降，普遍看不起2011年住房市场的增长。同时，对中国高净值个人和客户经理的采访也显示，高净值个人直接购买国内住房的热情明显下降。

报告显示，投资性房地产在高净值个人资产配置中的比重从2009年初的17.9%降至2011年初的13.7%。当受访者被问及“未来1-2年，你会减少房地产市场的投资额(包括各种投资方式)吗？”，超过90%的受访者表示不会增加对房地产市场的投资，一半的高净值个人表示正在逐步从房地产市场撤出资金。当被问及未来1-2年投资房地产市场的方式是否会发生变化时，不到10%的受访者选择“仍在国内直接买房”，约40%的受访者表示将“转而购买商铺，或通过房地产信托和房地产基金参与投资”。这说明在房地产调控政策的影响下，高净值个人直接购买国内住房的热情有所下降，投资方式转向商铺和间接投资。

另一个值得注意的是，近年来，中国个人海外资产增长迅速，从2008年到2010年，复合年增长率约为100%。其中，香港作为中国个人海外投资的主要目的地，2008年至2010年的复合年增长率超过70%，其资产占中国个人海外资产的一半以上。2011年，随着高净值个人资产配置和投资移民需求的进一步全球化，海外投资预计将进一步高速增长。

与此同时，近年来，中国移民出国投资的人数迅速增加。以美国为例，最近五年中国累计投资移民复合增长率达到73%。一些移民目的地国家甚至在移民数量不断增加的压力下提高了投资门槛。比如加拿大在2010年提高了投资门槛，净资产下限从80万加元提高到160万加元。澳大利亚还将移民的个人资产从25万澳元增加到2010年的50万澳元。投资移民快速增长的趋势也在调查中得到证实。近60%接受调查的高净值个人已经完成投资移民或有相关考虑。这种行为在可投资资产超过1亿元的企业主中尤为明显。约有27%的受访者完成了投资移民，正在考虑的受访者比例高达47%。