郑晓军：另类投资经

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郑小俊简介

金隅集团副董事长、副总裁。鲁野资本集团董事长，高级投资银行家，房地产金融专家，原北大纵横投资中心董事总经理。

国际知名资本市场专家郑小俊在公司金融、房地产金融、私募股权基金管理、私募股权融资、反向并购等方面造诣颇深。曾为蓝天天使资本中国知名合伙人、北大纵横投资中心董事总经理，现任鲁野资本集团中国区董事长、房地产金融首席合伙人。

作为绿野资本集团的资深合伙人，郑小俊对投资有着独特的理解。不同于传统的pe投资和产业投资，他认为绿野资本集团的投资理念是“产业生态圈投资”。

“绿地资本发展如此之快，我们自己都没想到。”绿地资本集团(gfc)大中华区董事长郑小俊表示。2010年6月，绿野资本在中国只有一个合伙人，刚过半年。目前，中国有近40家合作伙伴，管理的资产超过35亿元人民币。

郑小俊是中国最早的天使投资人之一。10年前开始投资生涯，2009年投资国内第一档真人秀《我是创业狂人》大获成功。该项目的2000万元风险投资由绿野资本提供。

他曾经是一个单纯的技术至上主义者，但几次失败后，他更加注重把握市场需求，然后寻找合适的技术。他越来越熟悉技术和市场的平衡艺术。

他经历过复杂，但逐渐自成体系，对投资有独到的见解。有人说他是“资源整合专家”。你很难用单一的词汇来定义他。他是投资领域的典型学者。曾任中国科学院研究员、博士生导师；他还曾担任跨国公司阿尔卡特和私营企业Yuanda/きだよ 0公司的高管。也是北大纵横投资公司CEO如今，他是绿野资本集团的高级合伙人，大中华区董事会主席。

绿野资本集团在美国圣何塞、加拿大温哥华、上海、北京、大连和香港设有6个区域运营中心，下属12家成员公司和25多家投资企业，致力于为全球客户提供全产业链服务。

投资:市场先于技术

在技术和市场问题上，郑小俊一度踌躇不前。2004年，郑小俊投资“风言器”开发手机语音识别、合成和降噪技术。该项目技术一流，应用市场广阔。与此同时，郑小俊投资的另一家手机设计公司拥有手机设计和生产资源，但最终失败。原因在哪里？郑小俊认为技术太先进，与市场需求脱节。同一时期，他还投资成立了伟道数码，但结果是一样的。

郑小俊认为这是非常重要的一课。他说:“无论是做技术还是投资，都要考虑你的产品的市场接受度，也就是市场上有没有这样的需求。”技术上可以替代，有市场。但是如果没有市场，就像练屠龙术一样，没有用。绿野资本这半年发展这么快的原因就是为了捕捉市场需求。你做的一切都是以市场为基础的，你不做市场不需要的事。

由于长期熟悉技术领域，郑小俊几乎不需要花时间去思考技术问题。如果一项技术不能满足项目的要求，他可以找到其他替代技术来解决。

从技术驱动到市场驱动，郑小俊的投资理念发生了深刻的变化。“技术驱动，就是我先有技术，然后制造产品，推向市场让客户购买。市场驱动，也就是市场需要什么，我根据客户的需求设计产品，推出产品。最近，一种流行的技术被称为“物联网”。其实我很早就是物联网802标准组的投票成员，也参与了第一代物联网标准的编写，但当时参与这个领域还为时过早。当时觉得自己很有技术，很有深度。如果我出来做产品，应该很有前景，但问题是当时市场对此不感兴趣。”

投资产业生态系统

作为一名高级投资者，郑小俊已经形成了自己的一套做法。“通常pe投资都是基于点布局，即从不同行业、不同产业链的企业中选择最佳的投资对象。产业投资以线性布局为主，在整个产业链中选择一定的产业链进行投资。”然而，郑小俊将绿野资本的投资理念概括为“工业生态圈投资”，即平面布局的投资。就像自然生态圈一样，产业的聚集和发展也需要生态圈，包括几个产业的协调发展和产业链的纵向整合。

比如工业地产领域，绿野资本从产业规划、产业投资到招商引资，纵向整合产业链，为工业地产提供基础和产业配套设施。“过去，无论是投资公司还是工业公司，如果我有产品，我通常会把我的产品卖给我的客户。然而，绿地的概念是不同的。我们首先要考虑我的客户有什么需求，我会组织开发什么样的产品。一切都要站在客户的角度。”

郑小俊认为，如今，在中国经济发展的过程中，地方政府扮演着非常重要的角色，是落实国家宏观经济政策和产业政策(如科学发展观和十二五规划中的七大新兴产业等)的具体组织者。)。如果企业和投资者能够准确理解政策，理解公共产品的需求，并与政府联系，就可以获得双赢。

近日，鲁业资本集团与观复集团联手，共同投资建设中国国际投资服务中心(cis)。2011年3月15日，中国国际投资服务中心启动仪式暨投资项目推介会在上海举行。“我们的目标是成为世界上第一个通常为政府投资项目服务的实体平台。通过整合全球资源优势，吸引国内各级政府和各类园区、城市发展和重大工业项目、行业协会、商会、企业和国内外投融资机构的投资。搭建正常展示、信息交流、投融资服务的资源服务平台。”

基于这种认识，鲁野投资了很多项目。比如绿野资本发展工业地产，就会打造一个“工业生态圈”，有机整合优质产业。这样，所有企业都可以在产业链中相互受益，同时也可以促进当地的就业和税收。

绿野对工业园区的规划是这样的:工业园区内的企业互为上下游，工业园区内的服务企业为这些企业提供服务。同时，它可以从这个企业中获得它的利益。服务企业包括餐饮、会议和物流，它们与企业本身构成了一个相互依存的生态系统。

这也是绿野资本和很多其他工业园开发商在工业地产投资方面的区别。

在传统的投资模式下，当政府批出大量土地时，投资者是有望进来的。投资人不扮演平台搭建和组织策划的角色。"因此，鄂尔多斯(600295)和天津宝坻等工业园区出现了“strange'空城”. "

绿野主要从事产业链招商。郑小俊认为，所谓的“产业链投资”吸引投资。“各有各的地方”就是政府给我提供土地，我引进工业园区的运营商和开发商，他们会开发工厂，为企业定制工厂和写字楼。然后我请融资租赁公司进来，他们给企业租赁设备。我来介绍一下人力资源企业。他们为企业培训和派遣技术熟练的员工。对于一个企业来说，是可以带着包跑的。

有时政府报告说难以吸引投资，但事实并非如此。相反，政府没有认真研究这件事，也不了解这件事。所以要咨询专业人士进行规划。同样，绿地资本也不是万能的。我们做这个行业的时候，也是让一套专业机构来运营。上一页12下一页