郑莉：房地产业务上市公司再融资需征求国土部意见

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制定简化公司债券审核和上市程序的安排

中国证监会发行监管部副主任李征15日在上海多层次蓝筹市场建设论坛上表示，为落实国务院房地产监管相关政策，证监会尚未对所有涉及房地产业务的上市公司再融资申请开放大门，相关审核需征求国土资源部意见。但发行人剥离或取消房地产业务的，可以除外。

关于产能过剩行业的融资问题，李征表示，相关公司的上市融资申请应征求国家发改委的意见。房地产和产能过剩行业采用这两个审计环节，考虑到行业要配合国家要求实施宏观调控，但这也付出了审计效率低的代价。目前证监会正在考虑在符合国家产业政策和监管政策的前提下，今后是否可以适当减少这些环节。

李征表示，目前中国企业债券市场整体规模较小。去年证监会只批准发行25只公司债券，融资金额600亿元。中国证监会将企业债券市场的发展列为今年的工作重点。今年提高直接融资比例的重要方面是充分发挥企业债券市场的作用。中国证监会已制定了在现有法律框架下简化公司债券审核和上市的程序安排:首先，建立独立于股权融资的债券审核流程，并成立债券审核小组。如未发现重大问题，原则上审计工作应在报告日起一个月内完成。这已经完全做到了。二、对四种情况进行总结程序。一是目前债券评级达到aaa；二是本期债券期限不足三年，债券评级在aa以上；三是公司净资产达到100多亿元；第四，在交易所申报固定资产。符合上述条件之一的，如未发现重大问题，原则上应在申报后一个月内予以批准。

关于去年以来上市银行大规模集中再融资的现象，李征表示，证监会和银监会经过协商达成了一个基本共识，即希望商业银行优先使用未分配利润补充资本需求，或者采用配股方式再融资。应强调股东对持续注资的责任。上市银行应首先通过补充二级资本来满足其资本需求。在条件具备的情况下，首先要通过控股股东的资本来满足自己的资金需求，然后才可以考虑定向发行或者公开发行。从去年的实际实施结果来看，各大商业银行都采取了配股和债转股的方式，很少有银行对战略投资者或大股东采取私募的形式。这种融资原则在未来可能会维持一段时间。