商业银行经营管理面临划时代变革

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当前，世界经济继续失衡复苏，中国经济结构调整步伐加快，银行业审慎监管明显加强。经营环境的剧烈变化将中国银行业(601988)推向了一个大变革的时代before/きだよ 0。适应新形势，探索新途径，是国内银行必须考虑的重大问题。

划时代的经济环境发生了巨大变化

近年来，受国际金融危机的影响，全球经济发展跌宕起伏，经济环境发生深刻变化，对国内商业银行的经营和发展提出了四大新挑战:

首先，应对全球经济增长不确定性的挑战。随着美国、欧洲、日本等主要发达经济体新一轮经济刺激计划的逐步出台，全球经济进入快速复苏阶段。根据国际货币基金组织(International Monetary Fund)的数据，去年将增长约5%，今年将增长4%。然而，我们必须看到，发达国家之间以及发达国家、新兴市场和发展中国家之间的不平衡和不稳定在全球经济增长中仍然十分突出。国际政治动荡、欧洲主权债务危机和国际汇率战争、贸易保护主义阴霾和粮价飙升交织在一起，增加了全球经济增长的不确定性。特别是美国推出的总额6000亿美元的第二次量化宽松货币政策，将导致“热钱”泛滥，加剧全球流动性过剩，进一步加剧新兴市场和发展中国家的通胀压力，导致金融市场价格体系紊乱，隐藏着诱发新的经济金融危机的巨大风险。这些因素必然会通过贸易和投资影响中国的经济增长，进而对国内银行产生重要影响。

二是迎接经济增长方式转变和结构调整的挑战。十二五规划的实施、战略性新兴产业的快速发展、居民消费升级和城市化进程的加快，将进一步促进中国经济的可持续发展。预计今年经济增速可能达到9%左右，对银行来说是一个相对有利的因素。然而，我们必须看到，经过十多年的快速增长，国内经济发展中的不平衡、不协调和不可持续问题日益突出。过度依赖进出口和投资驱动的高投入低产出的传统经济发展模式正面临着环境、资源、能源和市场需求日益严峻的制约。战略性新兴产业和国内消费市场的培育仍然需要一个相对较长的过程。与此同时，通胀压力加大、房地产市场、政府融资平台、高能耗和产能过剩行业风险积累、劳动力市场结构失衡等问题仍困扰着经济的健康发展。中国经济增长中的上述矛盾必然会通过投资、消费需求等渠道影响银行业的发展。

三是应对国内经济金融政策变化的挑战。国际金融危机爆发后短短两年，国内金融机构贷款余额从30万亿元增加到47万亿元，m2余额也从45万亿元迅速突破70万亿元，中国经济货币化程度迅速攀升至200%。为了抑制流动性过剩，控制通胀压力，货币政策收紧是必然趋势，信贷增长将得到控制，加息渠道将重新打开，央行的综合调控力度将大大增强。同时，政府对行业和地区重复建设、产能过剩、节能减排、政府融资平台和房价泡沫的政策调控将进一步加强。上述经济金融调控政策的可能变化将对商业银行的效率和规模增长产生重要影响。今年银行业务发展面临的挑战和不确定性可能超过往年。

第四，股东和市场约束的挑战。近年来，随着中国经济的快速发展，银行已经成为主要的融资渠道。高速放贷消耗了大量资本，金融危机更是把这个问题推到了顶峰。虽然我们知道资本的稀缺性，但我们并没有感受到资本融资的困难和股东的压力。因为前两年市场太好了，一个股市一个楼市也冲淡了股东的固有看法。作为股东，如果资本一直处于非常紧张的状态，他希望立即实现最高的资本回报，解决其他发展问题。现在，获得股东无条件融资的时机已经过去。如果你不能获得良好的回报，股东的支持将成为空.同时，也必须看到，在社会融资几年共鸣一次的现实情况下，市场监管部门对银行再融资也非常谨慎，非常注重对市场的影响和时间窗口，市场约束日益严格。

划时代的银行监管改革

银行面临的更大挑战在于银行监管的划时代变革。美国的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)、巴塞尔协议三(Basel iii)和欧洲金融监管改革相继颁布，使银行监管“更宽更严”。这需要国内银行做好充分准备，探索新的发展道路。

首先，微观上加强了资本监管。国际和国内监管当局都对资本提出了更高的要求。巴塞尔协议三不仅通过资本充足率、动态拨备、资本缓冲、反周期拨备等指标提高了资本量，还通过普通股、留存收益等指标加强了资本质量，使得资本的稀缺性更加突出，银行的股权回报率可能下降，融资难度加大。此外，还引入了杠杆率指标和动态拨备，最重要的是严格的资本金要求。新规定增加了流动性监管要求。以前银行主要是短期负债对应长期资产的商业模式，现在强调核心负债和短期资产的稳定性，主要依靠短期市场融资的方式是不可持续的。

目前银行感受最深的是存贷比和贷款总额约束，比90年代的传统约束还要严格。归根结底，无论是贷款压力还是存贷比压力，都体现了资金的压力！资本的压力让我们真正看到，银行管理不仅仅是市场开发和放贷，更重要的是如何提高资本使用效率，如何在资本的约束下寻求更好更快的发展。

第二，从中间角度扩大监管范围。新的监管规则将加强对影子银行的监管，并对场外交易、资产证券化、信用评级、对冲基金和系统性风险制定新的监管规则。未来的综合操作会更有条件，更有限制性。我们强调多元化和一体化业务的发展，并不意味着忽视不同金融业务的内在差异。创新是银行管理和发展的主题，但创新必须包含风险因素。

第三，加强对系统重要性金融机构的监管和反周期管理。最典型的内容就是对“大到不能倒的银行”的监管。美国的改革力度比较大。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)规定，如果出现问题，应该有一个机构来拆分有问题的金融机构，这些机构在过去是神圣不可侵犯的。巴塞尔协议iii还增加了反周期监管要求，并提出了资本缓冲标准。国内对系统重要性金融机构的监管要求甚至可能高于国际标准。

第四，对风险监管的要求更高。新规定对利率、声誉和资产证券化等风险提出了资本覆盖要求，并提高了对杠杆率的监管要求。国内监管也对稳健的利率风险管理和声誉风险管理提出了更高的标准和要求。在国内通胀预期上升的背景下，信贷额度、资本充足率、存贷比约束、贷款配置率、政府平台提供、风险监管、流动性管理、杠杆率监管、创新监管都将更加严格。过去“借钱，借钱合理”的时代已经不存在了。上一页12下一页